Банкротство брокера: эффективные способы защиты и предупреждения

Банкротство брокера

brokerbankrotzont
Банкротство брокера — одна из реальных угроз, с которой приходится сталкиваться инвесторам. Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» брокеру предоставляется право использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальных брокерских счетах, если это предусматривает договор о брокерском обслуживании. За счет этих денежных средств брокер гарантирует клиенту исполнение его поручений или возврат их по требованию клиента.

Денежные средства предоставивших брокеру право их использования в его интересах клиентов и не предоставивших такого права должны находиться на разных счетах. Если клиент предоставил брокеру право использовать свои средства, брокер может зачислять их на собственный банковский счет. На практике регламенты (договоры), не предусматривающие права брокера использовать денежные средства клиентов в своих интересах, почти не встречаются.

Немного сложнее с ценными бумагами. Брокеры обычно включают в свои регламенты пункты, позволяющие «забирать» ценные бумаги клиентов как «гарантию» исполнения их поручений. Для маскировки изъятия ценных бумаг используют сделки займа или РЕПО. Брокеры «зашивают» соответствующие условия в свои договоры и при необходимости в одностороннем порядке меняют их. По таким сделкам крупные брокеры даже выплачивают своим клиентам проценты.

Таким образом, на законных основаниях брокеры получают право овладевать имуществом, принадлежащим их клиентам. Некоторые из них используют его на развитие не связанных с фондовым рынком собственных сторонних проектов. Другие, изымая имущество у одних клиентов, дают маржинальные займы другим.

Гарантии исполнения обязательств клиента, предоставляемые брокерами, не подкреплены ничем. Действующее законодательство не предусматривает систему страхования активов, которые учитываются на счетах брокеров. По указанным обязательствам не создавались гарантийные фонды. На брокера, переставшего исполнять свои обязательства, можно пожаловаться в Банк России или обратиться в суд, но если на его счетах не осталось имущества, положительного результата не будет.

Способы защиты имущества и денег инвестора

Требование законодательства хранить на разных банковских счетах денежные средства брокера и его клиентов направлено на защиту их в случае банкротства брокера. На практике обычно складывается ситуация, когда деньги клиента, хранящиеся на банковском счете вместе с денежными средствами других клиентов, оказываются незащищенными при обращении взыскания по долгам других клиентов. С целью исключения этого риска клиент может попросить брокера открыть отдельный счет для хранения его денежных средств, хотя брокер в данном случае может повысить размер вознаграждения.

Если согласно условиям договора на брокерское обслуживание брокеру разрешается использовать средства клиента, он имеет право зачислять их на предназначенный для хранения собственных средств счет. При этом клиент принимает на себя риск банкротства брокера, который в настоящее время не подлежит страхованию.

Чтобы оценить полномочия брокера по использованию, хранению и возврату вашего имущества, важно внимательно ознакомиться с проектом договора. В случае нарушения ваших прав и интересов вы можете обратиться в НАУФОР, членом которой является ваш брокер. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмитентов, организаторов торговли находится под надзором Центрального банка Российской Федерации, к которому также можно обращаться, если нарушены ваши права и интересы.

Первым делом инвестор должен отозвать право пользования ценными бумагами и денежными средствами у брокера. На такие условия брокеры соглашаются, боясь потерять платящего хотя бы минимальную комиссию клиента. Желание клиента запретить пользоваться своими активами не ново для крупных брокерских фирм. Крупным инвесторам, возможно, будут предложены специальные условия брокерского обслуживания. С мелкими могут сразу подписать дополнительные соглашения.

Существенную помощь окажет диверсификация. Все деньги нельзя отправлять одному брокеру. Разумнее зайти на сайт рейтингового агентства, выбрать топ 5 и подписать с ними договоры.

При соблюдении клиентами брокерских компаний буквы закона российское право обеспечивает им максимальную защиту. В процессе искового производства запрещено накладывать взыскания на специальный счет, на котором по закону должны учитываться денежные средства клиентов. Путем установления правил реализации активов и ограничений на качество залоговой массы законодательно регламентируются правила маржинального кредитования. Брокер, работающий строго по закону, всегда вовремя и в полном объеме возвращает свои деньги. Риск его банкротства минимальный.

В случае банкротства действующего по закону брокера вы получите и акции, и деньги, потому что они хранятся на отдельных счетах, взыскания на которые налагать запрещено. Они возвращаются по первому требованию клиента, так как не включены в конкурсную массу.

Нарушающие закон брокеры до последнего скрывают факт своих махинаций. По мере требования они возвращают деньги одним клиентам за счет других и таким образом строят пирамиду. Когда ситуация оказывается на поверхности, кончаются ликвидные деньги. Часть клиентов становится конкурсными кредиторами, в процессе банкротства реализуют дебиторку, получая вместо каждого рубля, например, 80 копеек. При этом акции никуда не деваются, потому что перевод их в депозитарии без поручения клиентов уголовно наказуем. На практике обманутые клиенты не исполняющего закон брокера могут потерять денежную позицию, но не акции. В ходе переговоров они могут вернуть до 50-70% денег. Если же брокер не нарушает закон, его клиентам не грозит ни потеря акций, ни денежных позиций.

Как предупредить ситуацию

Банкротства брокера не стоит бояться. Его проблемы возникают не вдруг, они заметны издалека. О появлении трудностей у брокера будут свидетельствовать задержки при вводе и выводе средств, частые технические сбои, отказы в исполнении торговых поручений, неоплата хостинга корпоративного сайта.

Самым объективным способом является наблюдение за тем, какие замечания имеет Центральный Банк РФ к работе брокера. Можно делать периодические проверки страницы на сайте биржи, где выкладываются замечания ЦБ к работе брокеров и банков. Постоянное попадание компании в этот список и получение замечаний о допущенных нарушениях от Центробанка являются косвенными свидетельствами проблем у брокера.

Зная о них заранее, можно обеспечить вывод денег на банковский счет, перевести к другому брокеру или в другой депозитарий. Возможность смены брокера до окончания срока действия договора разрешена законодательством. Пользоваться ею можно в любой момент, а не только тогда, когда судьба вашего брокера вызывает опасения.

Самый верный путь — проверять исполнения обязательств брокера по ссылке (http://www.moex.com/a144), внимательно изучить договор и указать, что вы хотите хранить свои ценные бумаги в НКО АО НРД. Также раз в полгода необходимо запрашивать из депозитария справку о состоянии своих активов.